【ドル弱継続か？】ゴールドは上目線、PCEデフレーターに注目｜今週の環境認識

どうも、トレスタゆうです。

今回は、月末に向かう来週の環境認識について解説していきます。

現在の為替相場を見ると、全体的にドルの弱さが目立つ状況となっています。

一方、先週のゴールドは方向感が非常に分かりやすく、比較的トレードしやすい1週間となりました。

来週はアメリカの物価動向を確認する「PCEデフレーター」も控えています。

ドルの方向性にも影響する可能性があるため、経済指標にも注意しながらチャートを見ていきましょう。

今週の環境認識

まずは現在の各通貨ペアを確認していきます。

ドル円は一旦下目線で見ています。

ただし、高値自体は切り上げているため、完全に綺麗な下落トレンドというわけではありません。

ユーロ円やポンド円などのクロス円についても、移動平均線を見ると上方向への動きが出始めていますが、まだ積極的に狙いたいほど綺麗な形ではありません。

一方で、ユーロドルとポンドドルは上方向となっており、こちらからはドルの弱さが確認できます。

ユーロポンドやポンド豪ドルなどはレンジに近く、現時点では方向感がありません。

全体を比較すると、

「ドルが弱い」

というのが現在もっとも分かりやすい通貨強弱です。

ただし、ドルが弱いということ以外は全体的に見づらいため、無理に通貨ペアを探してトレードする必要はないでしょう。

ドルの弱さが目立つ相場

現在はユーロドルやポンドドルが上方向へ動いていることからも、ドル売りの流れが確認できます。

特にポンドドルは上目線となっており、ドルの弱さを見るうえでは分かりやすい通貨ペアの一つです。

ただ、相場全体を見ると強弱差が非常に大きいわけではありません。

「ドルが弱いから何でもドルを売ればいい」という考え方ではなく、実際のチャートが綺麗な形になっているかを確認してから判断することが大切です。

ゴールドは引き続き上目線

先週のゴールドは非常に分かりやすい値動きとなりました。

方向が明確に出ていたため、比較的トレードしやすい1週間だったと思います。

週足を見ると、先週高値を上抜けた状態で終値をつけています。

そのため、来週も基本的には上目線を継続して見ていきます。

もちろん、現在は直近高値付近まで上昇しているため、そのまま一直線に上がり続けるとは限りません。

一度押し目を作ってから、再び高値方向を目指す展開も考えられます。

重要なのは、

「上目線だから今すぐ買う」ではなく、押し目や価格の反応を確認することです。

大きな方向としては上を見ながら、実際のエントリーについては短い時間足まで確認して判断していきたいところです。

今週の経済指標

来週は月末ということもあり、重要な経済指標には注意が必要です。

特に注目したいのがアメリカのPCEデフレーターです。

PCEデフレーター

アメリカの物価やサービス価格がどの程度上昇しているのかを確認する指標です。

FRBがインフレ動向を判断するうえでも重要視している指標のため、結果によってはドルが大きく動く可能性があります。

ECB関連イベント

ユーロについてはECB関連のイベントにも注意しておきましょう。

新規失業保険申請件数

アメリカの雇用環境を見る指標として、こちらも確認しておきたいところです。

また、金曜日の夜はロンドン市場がクローズへ向かい、徐々に流動性が低下していきます。

特に週末・月末が重なるタイミングでは、無理にトレードする必要はないでしょう。

最大の注目はPCEデフレーター

来週の最大の注目材料は、PCEデフレーターです。

PCEデフレーターとは「個人消費支出価格指数」のことで、アメリカの物価動向を確認するための重要な指標です。

簡単に言えば、

「アメリカの物価の健康診断」

のようなものです。

PCEが市場予想より高ければ、物価上昇がまだ続いていると判断される可能性があります。

インフレが続いていれば、FRBが再び金融引き締めに動くとの見方が強まり、ドルが買われやすくなる可能性があります。

反対にPCEが低ければ、

「物価は落ち着いてきた」

と判断され、追加の金融引き締めに対する期待が弱まる可能性があります。

そうなれば、現在見えているドル安の流れがさらに進むことも考えられます。

つまり来週は、

PCEの結果によってドルの方向感が変わる可能性がある

ということです。

PCEはゴールドにも影響する？

現在のゴールドはテクニカル的には上目線です。

ただし、ゴールドはドルとの関係も意識しておく必要があります。

PCEが強い結果となりドルが買われれば、ゴールドには下落圧力がかかる可能性があります。

反対にPCEが弱くドル売りが進めば、ゴールドの上昇を後押しする可能性もあります。

とはいえ、

「PCEがこうなるからゴールドを買う」

と結果を予想してエントリーする必要はありません。

テクニカル的には上目線を維持しながら、指標発表後に実際の価格がどう動いたのかを確認して判断していきましょう。

日本の利上げと円相場

日本では追加利上げへの期待もあります。

通常であれば、日本の金利が上昇すれば円が買われやすくなります。

ただし、現在はアメリカとの金利差が依然として大きいため、日本が多少金利を引き上げたとしても、それだけで大幅な円高になるとは限りません。

市場がすでに日本の追加利上げをある程度織り込んでいる可能性もあります。

そのため、

「日銀が利上げする＝必ず円高」

と単純に考えないことが重要です。

実際に円が買われているのか、ドルが売られているのか。

最終的にはチャートで確認していきましょう。

まとめ

来週は、

・全体的にドルが弱い

・為替はやや見づらい通貨ペアが多い

・ゴールドは引き続き上目線

・PCEデフレーターが最大の注目材料

という環境です。

特にPCEの結果によって、現在のドル安が継続するのか、それともドルが再び買われるのかが注目されます。

ゴールドについても上目線ではありますが、PCE発表前後の値動きには注意が必要です。

ファンダメンタルズで結果を当てに行くのではなく、実際に価格が動いたことを確認してから判断していきましょう。

月末ということもあり、無理にトレードする必要はありません。

環境認識を行い、分かりやすい相場が来た時にしっかり狙っていきましょう。

来週も良いトレードができますように。

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